期现基础测试题二

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期货公司不得与不符合实名制要求的客户签署期货经纪合同。（）

交易所对具有实际控制关系的客户持仓按照有关规定合并计算。（）

交易所会员入会后将拥有一个交易席位，但不可以申请增加交易席位。（）

交易所期货合约临近交割月份时，交易所将分时间段逐步降低该合约的交易保证金标准。（）

交易所期货可以以交易单位的非整数倍进行交易，例如买入0.1手多单。（）

同一客户在不同期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构开设的各交易编码对应的持仓的合计数，不得超出交易所规定的持仓限额。（）

期货公司向客户收取的交易保证金不得低于交易所规定的标准。（）

交易所期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。（）

交易所会员无正当理由连续两个月不进行期货交易的，交易所可以取消其会员资格。（）

10.

集合竞价未产生成交价格的，以前一交易日结算价为开盘价。（）

11.

标准仓单是指定交割仓库按照交易所规定程序签发的、在交易所标准仓单管理系统生成的提货凭证。标准仓单以外的提货凭证属于非标准仓单。（）

12.

交易所根据期货合约上市运行的不同阶段制定不同的交易保证金收取标准。（）

13.

交易所期货合约是以当日收盘价计算当日持仓盈亏的依据。（）

14.

会员向结算交割委托人收取的交易保证金不高于交易所向会员收取的交易保证金标准。（）

15.

交易所会员可以允许客户或者委托人透支交易。（）

16.

期货公司、境外特殊经纪参与者在每个交易日闭市后应当按规定为客户提供交易结算报告。客户有权按照合同约定的时间和方式知悉交易结算报告的内容。（）

17.

交易所可以根据市场风险状况调整交易保证金标准。（）

18.

符合实际控制关系账户认定标准的开户人应当向交易所主动申报相关信息。（）

19.

连续的两个交易日出现同一方向的涨（跌）停板单边无连续报价情况，称为同方向单边市。（）

20.

会员制交易所会员分为期货公司会员和非期货公司会员。（）

21.

目前全球最大的期货交易场所是(　)集团，它是由美国两家着名期货交易所CBOT和CME合并而成。

A、CME

B、NYMEX

C、CBOT

D、COMEX

22.

国债期货买入套期保值适用的情形主要是(　)。

A、持有债券，担心利率下降

B、持有债券，担心利率上升

C、预计买人债券，担心利率下降

D、预计卖出债券，担心利率上升

23.

某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A、7950美元/吨

B、7870美元/吨

C、7800美元/吨

D、7780美元/吨

24.

（）是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。

A、对冲基金

B、共同基金

C、对冲基金的基金

D、商品投资基金

25.

某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611.5元人民币，这种汇率标价法是（）。

A、人民币标价法

B、美元标价法

C、直接标价法

D、间接标价法

26.

中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A、交易结算会员

B、全面结算会员

C、个别结算会员

D、特别结算会员

27.

在点价交易中，卖方叫价是指（）。

A、确定具体时点交易价格的权利归属卖方

B、确定现货商品交割品质的权利归属卖方

C、确定升贴水大小的权利归属卖方

D、确定期货合约交割月份的权利归属卖方

28.

在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A、未来价差缩小

B、未来价差扩大

C、未来价差不变

D、未来价差不确定

29.

期货交易的对象是（）。

A、实物商品

B、金融产品

C、标准化期货合约

D、以上都对

30.

下面属于相关商品间的套利的是（）。

A、买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约

B、购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

C、买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约

D、卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约

31.

期货合约当日有成交价格的期货合约的当日结算价，是指该合约（）。

A、当日最后一笔成交价格

B、当日成交价格的算术平均价

C、当日成交价格按照成交量的加权平均价。

D、以上都不是

32.

套期保值有助于规避价格风险，不是因为（）。

A、期货价格与现货价格之间的差额始终保持不变

B、现货市场和期货市场的价格变动趋势相同

C、期货市场和现货市场走势的“趋同性”

D、当期货合约临近交割时，现货价格和期货价格趋于一致

33.

强行平仓的价格由（）形成。

A、交易所制定

B、会员制定

C、市场交易

D、客户报价

34.

在期货交易过程中，出现下列（）情形，交易所可以宣布进入异常情况。

A、地震、水灾、火灾等不可抗力或者计算机系统故障等不可归责于期货交易所的原因导致交易无法正常进行

B、交易所客户或境外特殊参与者保证金不足

C、一旦期货价格出现同方向连续涨跌停板

D、期货交易所管理人员出现重大人事变动

35.

标准仓单合法持有人可采取的提货方式不包括（）。

A、自行到库提货

B、委托提货

C、委托指定交割仓库提货并发货

D、委托交易所提货

36.

以下行为中，客户应当从事哪一项行为：（）

A、接受交易所的监督检查，配合交易所履行监督管理职责

B、不配合交易所常规检查、立案调查，或者违反保密义务的

C、不执行交易所处理决定的

D、进行虚假性、误导性或者遗漏重要事实的申报、陈述、解释或者说明的

37.

一组实际控制关系账户( )合并计算后超过一般持仓限额和其获批的套利交易持仓限额规定的，视作合并持仓超限异常交易行为，交易所启动异常交易行为处理程序。

A、一般持仓

B、一般持仓及套期保值交易持仓

C、一般持仓及套利交易持仓

D、一般持仓、套利交易持仓及套期保值交易持仓

38.

交易者应当根据（）的要求，全面评估自身市场及产品认知能力、风险控制与承受能力和经济实力，审慎决定是否参与期货交易。

A、交易者适当性制度

B、大户报告制度

C、风险控制制度

D、保证金制度

39.

关于期货交易中“买空卖空”，描述不正确的有( )。

A、投资者不拥有合约标的物依然可以卖出建仓

B、卖空是以卖出期货合约作为交易的开端

C、投资者不拥有合约则不可以卖出建仓

D、买空是以买入期货合约作为交易的开端

40.

期货市场近似于( )市场。

A、寡头

B、垄断竞争

C、完全垄断

D、完全竞争

41.

下列（）不属于套期保值者所具有的特点。

A、避险意识强

B、所持有的期货合约头寸方向比较稳定，且保留时间长

C、面临较大的价格风险

D、生产、经营或投资规模通常较小

42.

交易所实行（），每一交易日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、保证金、税款、手续费、交割货款等款项进行结算。会员可以通过会员服务系统获取相关结算数据。

A、当日无负债结算制度

B、保证金制度

C、交易编码制度

D、分级结算制度

43.

当客户保证金不足时，以下哪项是不正确的：（）

A、应当及时追加保证金

B、可以自行平仓

C、未在规定时间内补足保证金，期货公司可以强行平仓

D、强行平仓的有关费用和发生的损失由期货公司承担

44.

交易所交易系统的撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中的（）价格。

A、最大

B、最小

C、居中

D、平均

45.

期货合约标准化是指除( )外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的。

A、交易品种

B、商品交收

C、保证金

D、价格

46.

国有以及国有控股企业进行境内外期货交易，应当遵循（）原则。

A、套期保值

B、期货投机

C、差价交易

D、套利交易

47.

沥青交易所期货下午的交易时间为（）。

A、下午1:00-3:00

B、下午1:30-3:00

C、下午1:00-3:30

D、下午1:30-3:30”

48.

根据交易所持仓限额制度，某一月份期货合约在其交易过程中的不同阶段，分别适用不同的限仓数额，（）的期货合约限仓数额从严控制。

A、主力

B、非主力

C、临近和进入交割月份

D、远月

49.

期货公司应当在（）向投资者揭示期货交易风险。

A、投资者开户前

B、投资者开户后

C、交易亏损时

D、交易盈利时

50.

保证金分为（）和（）。

A、交易保证金，风险保证金

B、结算保证金，交割保证金

C、交易保证金，结算准备金

D、交易保证金，交割保证金

51.

（　　）是跨市套利。

A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约

52.

关于期货套利交易，下列说法正确的是（　　）。

A.在期货市场和现货市场同时进行数量相等，方向相反的交易，以实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵

B.通常与套期保值交易结合在一起

C.当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，可通过买入现货，同时卖出相关期货合约而获利

D.利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，在两个市场上进行反向交易，以期价差趋于合理而获利

53.

以下属于跨期套利的是（　　）。

A.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约

B.卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约

C.买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约

D.买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约

54.

在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能（　　）。

A.进行天然橡胶期货卖出套期保值

B.买入天然橡胶期货合约

C.进行天然橡胶期现套利

D.卖出天然橡胶期货合约

55.

下列关于期货套利的说法，不正确的是（　　）。

A.利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为称为价差交易

B.套利是与投机不同的交易方式

C.套利交易者关心的是合约之间的价差变化

D.套利者在一段时间内只做买或卖

56.

上海期货交易所的铜0805合约在2008年2月21日的结算价格为67110元/吨，那么铜0805合约在2008年2月22日的涨停价格为 ( )。(涨跌停板幅度是4%)

A、.69794.4元/吨

B、64425.6元/吨

C、69790元/吨

D、64430元/吨

57.

将点价交易与套期保值操作结合在一起进行操作的，叫( )交易。

A、基差交易

B、价差套利

C、程序化交易

D、点价套利

58.

套利下单报价时，要明确指出( )。

A、价格差

B、买入价

C、卖出价

D、成交价

59.

( )成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。

A、限价指令

B、市价指令

C、限时指令

D、双向指令

60.

国内交易所期货合约的开盘价由( )产生。

A、买方竞价

B、集合竞价

C、卖方竞价

D、买卖均价

61.

以下属于基差走强的情形是( )。【多选题】

A.基差从负值变为正值

B.基差从正值变为负值

C.基差为负值，且绝对值越来越大

D.基差为正值，且数值越来越大

62.

企业现货头寸属于多头的情形有( )。【多选题】

A.企业持有实物商品或资产

B.企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产

C.计划在未来买入某商品或资产

D.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产3.在形态分析中，价格形态分为( )。

63.

无上影线阴线中，实体的上边线表示( )。【多选题】

A.最低价

B.最高价

C.收盘价

D.开盘价

64.

期货投机交易的作用包括( )。【多选题】

A.承担期货价格风险

B.促进价格发现

C.提高期货市场波动性

D.促进期货价格趋稳

65.

期权交易的基本策略包括（　　）。【多选题】

A.买进看涨期权

B.卖出看涨期权

C.买进看跌期权

D.卖出看跌期权

66.

一般地，（　　），应该首选买进看涨期权策略。【多选题】

A.预期后市看跌，市场波动率正在收窄

B.预期后市看涨，市场波动率正在扩大

C.预期后市看涨，隐含波动率低

D.预期后市看跌，隐含波动率髙

67.

下面关于卖出看涨期权的损益(不计交易费用）的说法，正确的是（　　）。【多选题】

A.行权收益=标的物价格-执行价格-权利金

B.平仓收益=期权买入价-期权卖出价

C.最大收益=权利金

D.平仓收益-期权卖出价-期权买入价

68.

下列各国中，属于主要的石油生产国的有（　　）。【多选题】

A.伊朗

B.伊拉克

C.科威特

D.沙特阿拉伯

69.

下列关于远期交易和期货交易的说法中，正确的是( )。【多选题】

A.期货交易是由远期现货交易演变发展而来

B.远期交易在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸

C.期货交易中，大多数期货合约是通过到期交割方式了结交易的

D.保证金制度使期货交易具有杠杆作用

70.

下列说法中，( )是正确的。【多选题】

A.期货市场与现货市场一样，都采用“一手交钱，一手交货”的交易方式

B.现货交易都是以买卖实物商品或金融产品为目的

C.现货交易的对象是现有的实物商品，期货交易的对象是未来的实物商品

D.期货交易的主要目的是为了对冲现货市场价格波动的风险或利用期货市场价格波动获取收益

71.

某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约,每张金额为12500000日元,成交价为0.006835美元/日元,半个月后,该投机者将2张合约买入对冲平仓,成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是 ( )

A、盈利4875美元

B、亏损4875美元

C、盈利5560美元

D、亏损5560美元

72.

买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( )

A、2070, 2130

B、2110 ,2120

C、2200 ,1900

D、2200, 2300

73.

某投资者在5月1日同时买入7月份并卖出9月份铜期货合约,价格分别为63200元/吨和64000元/吨。若到了6月1日,7月份和9月份铜期货价格变为63800元/吨和64100元/吨,则此时价差( )元/吨。

A、扩大了500

B、缩小了500

C、扩大了600

D、缩小了600

74.

投资者预计大豆不同月份的期货合约价差将扩大,买入1手7月大豆期货合约,价格为8920美分/蒲式耳,同时卖出1手9月大豆期货合约,价格为8870美分/蒲式耳,则该投资者进行的是( )交易。

A、买进套利

B、卖出套利

C、投机

D、套期保值

75.

某纺织厂向美国进口棉花250000磅,当时价格为72美分/磅,为防止价格上涨,所以买了5手棉花期货避险,价格为78.5美分/磅。后来交货价格为70美分/磅,期货平仓于75.2美分/磅,则实际的成本为( )

A、73.3美分

B、75.3美分

C、71.9美分

D、74.6美分

76.

某投资者4月5日买入7月份小麦看跌期权,执行价格为980美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳,第二天以20美分/蒲式耳的权利金平仓。则盈亏情况为 ( )

A、不盈不亏

B、无法判断

C、盈10美分/蒲式耳

D、亏10美分/蒲式耳

77.

某投资者花100点买入指数看涨期权1份,执行价为1500点,则行权会盈利的指数交割价区间是( )

A、1400点到1500点

B、1500点到1600点

C、小于1400点

D、大于1600点

78.

某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后( )

A、盈利45000元

B、亏损45000元

C、盈利15000元

D、亏损15000元

79.

某投资者在2 月份以500 点的权利金买进一张执行价格为13000 点的5月恒指看涨期权，同时又以300 点的权利金买入一张执行价格为13000 点的5 月恒指看跌期权。当恒指跌破()点或恒指上涨( )点时该投资者可以盈利。

A、12800 点，13200 点

B、12700 点，13500点

C、12200 点，13800点

D、12500 点，13300 点

80.

某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(1手25吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨,于是以500影吨的权利金,买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约4手。当9月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的期货合约,最后再完成4手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是( )元/吨。(忽略佣金成本)

A、15000

B、15500

C、15700

D、16000

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