金融市场复习考试

欢迎参加本次金融市场复习考试，请认真作答以下题目。

1. 基本信息：

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2. 个人和企业选择长期借款的主要原因是

降低债务偿还前利率下降的风险降低债务偿还前利率上升的风险减少月度利息支付，因为短期债务工具的利率往往高于长期债务减少债务存续期间的总利息支付

3. 债券的什么价值是发行人在到期时必须支付的金额

市场价值现值贴现价值面值

4. 期限最长的国债是

中期国债长期国债国库券承兑汇票

5. 为保护存款人，银行必须有充足的什么来吸收损失，并减轻可能对信贷市场和实体经济产生不利影响的广泛银行损失风险

债券资本保险投资

6. 如果一家公司开始遭受巨额亏损，其债券的违约风险会怎样，这些债券的均衡利率会怎样

增加；降低降低；增加增加；增加降低；降低

7. 债券发行中的赎回条款授予发行人在预定到期日之前做什么的权利

行使期权赎回债务重新协商收益率清算头寸

8. 在利率为8%的情况下，一年后收到的100美元的现值约为

93美元96美元100美元108美元

9. 使债务工具收到的现金流现值与其当前市场价格相等的利率是

简单利率贴现率到期收益率实际利率

10. 当货币供应量增长率下降时，如果流动性效应比其他效应怎样，且预期通胀调整怎样，利率会立即上升

更大；快速更小；缓慢更大；缓慢更小；快速

11. 企业融资的主要来源按重要性排序是

金融中介、发行债券、发行股票发行债券、发行股票、金融中介发行股票、发行债券、金融中介发行股票、金融中介、发行债券

12. 金融经济学家认为什么是最准确的利率衡量指标

简单利率实际利率贴现率到期收益率

13. 每年支付100美元、售价500美元的永续债券的到期收益率是

5%10%12.5%20%

14. 当债券价格下跌时，其到期收益率和当前收益率会怎样变化

下降；上升上升；下降下降；下降上升；上升

15. 息票债券向债券持有人支付什么

到期日前每月相同金额每期固定利息支付，加上到期日的债券面值到期日一次性支付面值和利息到期日支付面值

16. 什么利率是发行人必须支付的利率

市场利率息票利率贴现率资金利率

17. 金融中介

存在是因为经济中存在大量信息和交易成本改善小额储蓄者的状况参与间接融资过程以上都是

18. 一笔1年期、400美元的简单贷款，要求支付50美元利息，其到期收益率是

12%12.5%5%8%

19. 永续债券是一种怎样的债券

每年支付利息并在到期日支付面值永久支付利息且永不到期不支付利息但在到期日支付面值随着到期收益率上升而升值

20. 以下哪种长期债券的利率应该最低

Baa级公司债券国债Aa级公司债券市政债券

21. 国内利率下降会使什么存款的预期收益曲线向哪个方向移动，并导致本币贬值

国内；右国内；左国外；右国外；左

22. 什么机构是对公司和市政债券的违约概率进行质量评级的投资咨询公司

金融机构信用评级机构证券公司以上都不是

23. 当经济进入繁荣期时，通常债券需求会怎样，债券供给会怎样，利率会怎样

增加；增加；上升减少；减少；下降增加；减少；上升减少；增加；上升

24. 债券供给曲线具有通常的向上倾斜，表明在其他条件不变的情况下，随着价格怎样，什么会增加

下降；供给下降；供给量上升；供给上升；供给量

25. 对于简单贷款，简单利率等于

当前收益率到期收益率实际利率名义利率

26. 公司只有在其证券在哪个市场由投资银行出售时才能获得新资金

二级市场由投资银行出售一级市场由投资银行出售二级市场由证券交易所经纪人出售二级市场由商业银行出售

27. 货币市场是交易什么的市场

新发行证券先前发行的证券短期债务工具长期债务和权益工具

28. 在到期日向所有者支付证券面值且在此之前不支付任何款项的信用市场工具称为

简单贷款固定支付贷款息票债券贴现债券

29. 在利率为5%的情况下，一年后收到的100美元的现值约为

100美元105美元95美元90美元

30. 当债券价格怎样且预期收益怎样时，债券对投资者更具吸引力，需求量上升

下降；上升下降；下降上升；上升上升；下降

31. 如果公司收益上升，其债券的违约风险会怎样，这些债券的均衡利率会怎样

增加；降低降低；降低增加；增加降低；增加

32. 当公司债券市场流动性降低时，在其他条件不变的情况下，公司债券的需求曲线向哪个方向移动，国债的需求曲线向哪个方向移动

右；右右；左左；左左；右

33. 货币市场工具

期限在一年或以内具有上述所有特征通常以大面额出售违约风险低

34. 一张8000美元的息票债券，年息票支付为400美元，其息票利率为

5%8%10%40%

35. 一笔1年期、500美元的简单贷款，要求支付40美元利息，其到期收益率是

5%8%12%12.5%

36. 以下哪项导致本币升值

因预期通胀率降低导致的国内低利率国内实际利率下降国内货币供应量增加国内商品出口减少

37. 随着来年预期通胀上升，我们预期黄金价格会怎样，原因是什么曲线向右移动

下降；需求下降；供给上升；需求上升；供给

38. 当债券价格低于均衡价格时，债券市场存在超额什么，价格会怎样

需求；上升需求；下降供给；下降供给；上升

39. 如果对什么商品的需求相对于什么商品减少，本币会贬值

外国；国内外国；外国国内；国内国内；外国

40. 在单期估值模型中，如果什么上升，股票价值会下降

股息预期未来价格权益要求回报率当前价格

41. 中央银行积极参与货币市场主要是因为其有责任

降低借贷成本以鼓励资本投资控制货币供应量增加持有货币市场工具的退休人员的利息收入协助证券交易委员会监管其他货币市场参与者

42. 金融公司在货币市场中扮演独特角色，通过

让消费者直接进入货币市场汇集消费者的投资，代表他们购买货币市场证券在资本市场借款以购买货币市场证券协助政府销售美国国债

43. 美国财政部发行的货币市场工具称为

长期国债国库券中期国债国债剥离

44. 当英镑价值从1.50美元变为1.25美元时，英镑怎样，美元怎样

升值；升值贬值；升值升值；贬值贬值；贬值

45. 当美元价值从0.50英镑变为0.75英镑时，英镑怎样，美元怎样

升值；升值贬值；升值升值；贬值贬值；贬值

46. 高市盈率（PE）意味着什么

市场预期未来收益会下降市场认为公司收益风险很高，愿意为此支付溢价市场预期未来收益会上升公司不支付股息

47. 违约风险相对较高的债券被称为

布雷迪债券垃圾债券零息债券投资级债券

48. 在外国发行且以发行国货币以外的货币计价的债券被称为

外国债券欧洲债券欧洲货币欧洲美元

49. 资产回报率的标准差越高，资产的什么越怎样

风险；大风险；小预期回报；大预期回报；小

50. 市盈率（PE）估值法特别适用于估值

以上A和B都不是私有公司不支付股息的公司以上A和B都是

51. 当债券价格怎样均衡价格时，债券存在超额需求，价格会怎样

高于；上升高于；下降低于；下降低于；上升

52. 如果一张5000美元的息票债券的息票利率为13%，则每年的息票支付为

650美元1300美元130美元13美元

53. 以下哪项可描述为涉及直接融资

公司股票在场外市场交易养老金基金经理在二级市场购买商业票据保险公司在场外市场购买普通股以上都不是

54. 金融经济学家认为最准确的利率衡量指标是

当前收益率到期收益率贴现率息票利率

55. 如果所得税率降低，那么

市政债券利率会下降国债利率会上升市政债券利率会上升国债价格会下降

56. 在其他条件不变的情况下，投资者的权益要求回报率为多少时，股票价值最高

20%15%10%5%

57. 哪个市场是短期市场

股票市场货币市场债券市场中期国债市场

58. 任何金融资产的价格等于

其当前现金流的现值其预期现金流的现值其当前收入流的现值其当前收入流的预期未来价值

59. 假设你以9850美元购买了一张182天的国库券，到期时价值10000美元。持有至到期的年化收益率约为

1.5%2%3%6%

60. 国库券不具备以下哪项特征

支付利息有到期日有面值有活跃的二级市场

61. 商业票据的通常期限范围是

1至270天1至15天4、13和26周1至7天

62. 计算未来收到的美元今天的价值的过程称为

计算到期收益率未来贴现未来复利现值复利

63. 以下哪种1000美元面值的证券到期收益率最高

5%息票债券，售价1000美元10%息票债券，售价1000美元12%息票债券，售价1000美元12%息票债券，售价1100美元

64. 一家公司遭受巨额亏损可能更有可能暂停债券利息支付，从而

提高违约风险并导致其债券需求上升提高违约风险并导致其债券需求下降降低违约风险并导致其债券需求上升降低违约风险并导致其债券需求下降

65. 在经济扩张期间，债券供给会怎样，供给曲线向哪个方向移动

增加；左增加；右减少；左减少；右

66. 公司资本在债务和权益之间的分配是其

流动比率负债结构速动比率资本结构

67. 利率的风险结构是

利率随时间变化的结构相同期限不同债券利率之间的关系不同债券期限之间的关系不同期限债券利率之间的关系

68. 风险最高的资本市场证券是

公司债券国债优先股普通股

69. 具有不同期限的可比证券收益率之间的关系称为

市场利差模糊性原则收益套利理论利率期限结构

70. 债券发行中的赎回条款授予发行人在预定到期日之前做什么的权利

赎回债务行使期权重新协商收益率清算头寸

71. 公司通过首次公开募股（IPO）在哪个市场筹集资金

一级市场三级市场二级市场场外市场

72. 担保债券由什么支持

借款人的一般信用状况保险公司的财务担保借款人的预期未来收益特定抵押品

73. 公司债券如果是哪种类型则风险较低，市政债券如果是哪种类型则风险较低

担保；收益担保；一般责任无担保；收益无担保；一般责任

74. 金融学的一个基本原理是任何投资的价值是

投资产生的所有未来净现金流的现值投资产生的所有未来净现金流的未贴现总和与未来净现金流无关未来净现金流的未来价值

75. 以下哪项属于货币市场工具

股票长期国债商业票据公司债券

76. 当预期通货膨胀率上升时，债券的实际收益率会怎样

上升下降不变无法确定

77. 一级市场和二级市场的主要区别在于

交易场所不同交易对象不同是否涉及新资金筹集监管机构不同

78. 以下哪种金融中介属于存款类机构

保险公司养老基金商业银行共同基金

79. 根据费雪方程，名义利率等于

实际利率减去预期通胀率实际利率加上预期通胀率实际利率乘以预期通胀率实际利率除以预期通胀率

80. 债券的到期收益率与价格呈什么关系

正相关负相关不相关无法确定

81. 以下哪项不是金融市场的功能

资金融通风险分散资源配置商品交换

82. 可转让定期存单（CDs）的主要特征是

不可转让无固定面值短期期限不支付利息

83. 回购协议本质上是一种什么类型的交易

股票质押贷款债券质押贷款信用贷款无担保贷款

84. 利率期限结构的预期理论认为，长期利率等于

当前短期利率未来短期利率的平均值当前短期利率加上流动性溢价未来短期利率的最小值

85. 当债券的息票率高于市场利率时，债券通常以什么价格交易

面值溢价折价无法确定

86. 以下哪项不属于资本市场工具

股票长期国债商业票据抵押贷款

87. 金融市场中信息不对称可能导致的问题不包括

逆向选择道德风险资产泡沫有效市场

88. 戈登增长模型（Gordon Growth Model）用于估值哪种证券

零息债券永续债券普通股优先股

89. 以下哪种情况会导致债券需求曲线向右移动

预期通胀率上升债券流动性下降投资者风险厌恶程度增加债券发行人信用评级下降

90. 货币市场的主要参与者不包括

中央银行商业银行个人投资者非金融企业

91. 以下哪项是间接融资的例子

公司发行股票个人购买国债银行向企业发放贷款企业发行债券

92. 债券的当前收益率计算公式是

年息票支付/面值年息票支付/市场价格（面值-价格）/面值到期收益率/2

93. 当经济处于衰退期时，通常债券的需求会怎样，利率会怎样

增加；下降减少；上升增加；上升减少；下降

94. 以下哪种债券的违约风险最高

国债AAA级公司债券BBB级公司债券垃圾债券

95. 金融中介的主要功能不包括

降低交易成本减少信息不对称创造货币直接发行证券

96. 根据流动性溢价理论，长期利率和短期利率的关系是

长期利率=短期利率长期利率=短期利率+流动性溢价长期利率=短期利率-流动性溢价无法确定

97. 以下哪项不属于货币市场的特点

交易期限短流动性高风险低主要用于长期融资

98. 当一家公司的信用评级从AA降级到A时，其债券的收益率通常会

上升下降不变无法确定

99. 股票的市盈率（PE）是指

股价/每股收益每股收益/股价股价/每股股息每股股息/股价

100. 以下哪项是直接融资的优点

降低交易成本减少信息不对称提高资金配置效率提供流动性服务

101. 国库券的发行方式通常是

溢价发行平价发行贴现发行竞价发行

102. 以下哪种金融工具的流动性最高

普通股长期国债商业票据活期存款

103. 利率上升对债券价格的影响是

价格上升价格下降价格不变取决于债券期限

104. 金融市场按交易对象划分，不包括以下哪个市场

货币市场资本市场外汇市场一级市场

105. 以下哪项不是债券的基本要素

面值息票率到期日市盈率

106. 当市场利率为6%时，一张面值1000美元、息票率为5%的债券将以什么价格交易

溢价平价折价无法确定

107. 回购协议中，融入资金的一方被称为

买方卖方正回购方逆回购方

108. 以下哪项属于资本市场的功能

满足短期流动性需求实现长期资本融通发行商业票据进行外汇交易

109. 根据有效市场假说，弱式有效市场的特点是

价格反映所有公开信息价格反映所有信息（公开和内幕）价格反映历史交易信息价格未反映任何信息

110. 以下哪种金融中介主要从事资产管理业务

商业银行保险公司投资银行共同基金

111. 债券的到期日是指

债券发行的日期债券开始支付利息的日期债券发行人偿还本金的日期债券可以赎回的日期

112. 当投资者预期利率将下降时，他们更可能选择持有哪种债券

短期债券长期债券零息债券垃圾债券

113. 以下哪项不属于金融衍生工具

期货合约期权合约股票互换合约

114. 货币市场工具的特点不包括

期限短流动性强风险低收益高

115. 金融市场的核心功能是

价格发现风险管理资金融通以上都是

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